新年首周ETF聯(lián)接基金密集成立發(fā)起式居多意味著什么？
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發(fā)布 : 01-10
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21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 易妍君 廣州報(bào)道2024年伊始，發(fā)起式基金成了公募發(fā)行市場上的“主角兒”。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，1月1日—1月7日，全市場新成立了10只基金，其中，有8只為ETF聯(lián)接基金，且均為發(fā)起式產(chǎn)品；另外兩只也是指數(shù)類產(chǎn)品。同時，新成立基金主要來自頭部基金公司，易方達(dá)基金旗下產(chǎn)品在新成立基金中的占比達(dá)到七成。在新成立的ETF聯(lián)接基金中，有多只跟蹤科技主題、滬港深相關(guān)指數(shù)的產(chǎn)品。受訪人士表示，基金公司成立ETF聯(lián)接基金是為了方便場外投資者投資相關(guān)的基金，順應(yīng)自去年以來的ETF大發(fā)展勢頭。對于近期新成立基金以發(fā)起式為主，百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航指出，每年的元旦與春節(jié)之間，1個月多一點(diǎn)的時間，是一個比較尷尬的發(fā)行檔期，在此期間讓相關(guān)基金快速成立，是一個很好的產(chǎn)品發(fā)展策略。密集成立新年第一周，8只發(fā)起式ETF聯(lián)接基金先后成立，在2024年新成立基金中的占比達(dá)到八成。這8只發(fā)起式基金的發(fā)行規(guī)模均為1000多萬元，除了華夏中證港股通內(nèi)地金融聯(lián)接A，其他7只均為易方達(dá)基金旗下的產(chǎn)品。具體看，1月4日—1月5日，易方達(dá)上證科創(chuàng)板成長聯(lián)接A、易方達(dá)中證滬港深500聯(lián)接A、易方達(dá)中證港股通中國100聯(lián)接A、易方達(dá)中證滬港深300聯(lián)接A、易方達(dá)中證100聯(lián)接A、易方達(dá)國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題聯(lián)接A、易方達(dá)中證石化產(chǎn)業(yè)聯(lián)接A陸續(xù)成立。上述8只ETF聯(lián)接基金的有效認(rèn)購戶數(shù)普遍較少。除了易方達(dá)科創(chuàng)板成長聯(lián)接A、華夏中證港股通內(nèi)地金融聯(lián)接A，另外6只基金的有效認(rèn)購戶數(shù)均不滿20人。“近期發(fā)起式基金發(fā)行的較多，與相關(guān)基金公司前期成立了較多ETF有關(guān)。”王群航向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，以發(fā)起式為主，首先表明了基金公司對于這些產(chǎn)品的信心，其次是為了快速讓產(chǎn)品成立，早日進(jìn)入持續(xù)營銷狀態(tài)，方便投資者申購。另有市場人士指出，當(dāng)市場行情較弱時，基金公司往往會借助發(fā)起式來保“成立”（發(fā)起式基金成立門檻較低），以布局看好的行業(yè)賽道。不過，發(fā)起式基金同樣面臨“5000萬元”清盤線的壓力，過去幾年，一些發(fā)起式基金成立不到一年就清盤了。另一方面，2023年，大中型基金公司加快布局ETF聯(lián)接基金的趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。這一趨勢有望在2024年得以延續(xù)。除了上述已成立的ETF聯(lián)接基金，目前還有7只ETF聯(lián)接基金正在發(fā)行。在王群航看來，ETF聯(lián)接基金密集發(fā)行，將全力馳援股票市場。同時，對基金公司而言，也能夠盡快完整旗下基金的產(chǎn)品線。“ETF是場內(nèi)交易品種，聯(lián)接基金是場外交易品種，每只ETF都會標(biāo)配1只聯(lián)接基金，就是為了方便場外投資者投資相關(guān)的基金，順應(yīng)自去年以來的ETF大發(fā)展勢頭。”他進(jìn)一步談道。發(fā)行側(cè)重存差異2024開年以來，股票市場仍以震蕩行情為主，投資者信心不足，為基金發(fā)行市場帶來壓力。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在上述2024年新成立的10只基金中，8只發(fā)起式基金的募集規(guī)模均為1000多萬元；另外兩只指數(shù)類產(chǎn)品銀華國證港股通創(chuàng)新藥ETF、招商中證2000指數(shù)增強(qiáng)A的發(fā)行規(guī)模分別為2.26億元、0.89億元。新發(fā)基金不易，部分基金公司將注意力放在了“老基金”的持營上。“目前我們著重在做老產(chǎn)品的持營。對于業(yè)績好的產(chǎn)品，也會做二次首發(fā)。雖然我們也重視新發(fā)，但現(xiàn)在的環(huán)境，只有頭部基金公司更容易發(fā)新產(chǎn)品。”華北某中型基金公司市場部人士告訴記者。所謂“二次首發(fā)”是指，基金公司會挑選出前期業(yè)績較好但份額增長較慢的基金，再次向客戶重點(diǎn)營銷。但銀行渠道也會篩選這類產(chǎn)品，通過評估后的基金才能獲得銀行渠道的重點(diǎn)營銷支持。上述市場部人士透露，近期，一些頭部基金公司也在推動債基的“二次首發(fā)”。值得一提的是，從歷史情況看，春節(jié)前的基金發(fā)行市場通常會比較“冷清”。王群航指出，每年的元旦與春節(jié)之間，1個月多一點(diǎn)的時間，是一個比較尷尬的發(fā)行檔期，在此期間讓相關(guān)基金快速成立，是一個很好的產(chǎn)品發(fā)展策略。他表示，不同品牌和實(shí)力的公司，有不同的發(fā)展路徑。
